第四节 互联网金融几大模式发展

现实金融领域的供给和需求在互联网上直接进行匹配，移动支付、支付宝、余额宝、P2P贷款（互联网金融对立借贷平台）、阿里小贷等多种形式的金融创新服务应运而生，引发了金融机构脱媒现象，对商业银行支付、融资、金融理财等基本功能带来了冲击和挑战。本节主要分析的几种模式包括P2P网贷、第三方支付、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户、区块链。

一、P2P网贷

2015年年底，交易规模排行前列的e租宝由于非法集资、自融等问题被调查，短短几日便轰然倒下，平台累计成交额728亿元，影响到90万的投资人，对整个行业的信任基础产生了巨大的冲击。

（一）全国P2P发展情况

截至2015年12月月底，网贷行业运营平台达到了2595家，相比2014年年底增长了1020家，绝对增量超过去年再创历史新高。截至2015年12月月底，广东、山东、北京三省（市）分别以476家、329家、302家的运营平台数量排名全国前三位，占全国总平台数量的42.66%。与2014年一样，排名前六位的省（市）都是分布在经济发展靠前的沿海地区。随着各地逐步出台支持互联网金融的发展政策，2015年湖北、四川、贵州等内陆省份的网贷也出现了快速的发展。（见图1.1）

2015年新上线的网贷平台超1500家（含问题平台），这些平台平均注册资金约为3885万元，相对于2014年的2784万元，增长了1000多万元。2015年新上线平台的注册资金多数介于1000万到5000万元之间，占比高达50%，注册资金介于5000万元到1亿元之间的占比达到15%，相比2014年有所提高。

截至2015年年底，2015年全年网贷成交量达到了9823亿元，相比2014年全年网贷成交量（2528亿元）增长了288.57%。2015年10月网贷历史累计成交量首次突破万亿元大关，而截至2015年12月月底历史累计成交量已经达到了13652亿元。按目前增长态势，未来的发展和增长速度会更加值得期待。2015年，我国P2P借贷行业参与人数首次突破千万，活跃借款人和投资人分别在280万人次和720万人次左右，分别为去年的3.5倍和3.1倍。（见图1.2）

网贷行业平均借款期限为6.78个月。2015年10月网贷行业平均借款期限较9月下降0.04个月，不过从2015年后几个月走势看，各月的平均借款期限基本保持稳定，波动空间较小。因此整个2015年P2P网贷行业平均借款期限都在7个月左右。（见图1.3）

2015年全年问题平台达到896家，是2014年的3.26倍，其中以6月、7月、12月问题平台数量最多，这3个月份的问题平台数量总数超过2014年全年问题平台数量。2015年新上线的平台数量大增，导致各大中小平台竞争更为激烈，同时受股市大幅波动影响，众多平台面临巨大的经营压力，停业平台数量不在少数。随着监管细则的落地，不少违规平台加速跑路也进一步加大了问题平台数量。（见图1.4）

（二）特点

我国P2P网贷平台的发展的特点如下：

第一，P2P网贷平台呈现爆发式增长，问题平台频现，数量增大。2010年P2P网贷平台仅有10家，随后高速增长，2014年问题平台达到275家，是2013年的3.6倍（2014年12月单月问题平台数量达92家）。截至2015年年底，问题平台达到896家，是2014年的3.26倍。2015年，问题平台主要集中在山东、广东、浙江、上海、北京这五个省（市）。由于这些省市运营平台数量较多，问题平台数量占到了2015年问题平台总数的60.16%。（见图1.5）

第二，P2P网贷平台交易额快速增长。2012年，P2P网贷平台成交额228.6亿元，到2014年年底，累计成交额超过3829亿元，以月均10.99%的速度增加。截至2015年年底，2015年全年网贷成交量达到了9823.04亿元，相比2014年全年网贷成交量（2528亿元）增长了288.57%。P2P网贷平台已经成为投融资方面不可缺少的重要渠道。

第三，P2P网贷平台在经济发达地区占据主导地位。P2P网贷平台重点分布在广东、浙江、北京、山东、上海、江苏六省（市），占全国总平台数量的71.30%。这与当地经济发展对融资需求旺盛有密切关系。现在，四川、安徽、重庆等地也快速发展起来。值得一提的是，自2014年以来，银行、国资、上市公司和风投资本也纷纷涌入网贷行业，加速了网贷行业的布局和洗牌，竞争态势显现。

第四，P2P网贷平台平均投资收益率有下降的趋势。从2014年3月份以来，网贷行业单月综合收益率持续下降，2015年网贷行业总体综合收益率为13.29%，相比2014年，网贷行业总体综合收益率下降了457个基点（1个基点=0.01%）。收益率下降的原因主要有两个：一是来自借款人高成本的压力，对于借款人而言，高收益意味着高成本，存在逾期违约的概率就会提高，不利于民资企业的长期融资；二是P2P行业内部竞争导致平均利润率下降。随着行业竞争的日益加剧，P2P平台要筛选优质借款人，优质借款人要找低成本的平台；经过议价，有眼光的平台不再坚持高收益，而是凭借着做好投资人和借款人双方的“用户体验”来吸引和留住客户，来扩张规模。

第五，P2P网贷平台平均投资期限延长。从统计数据来看，投资者对P2P行业的投资以短期投资为主，2015年网贷行业平均借款期限为6.81个月，相比2014年平均借款期限增长了0.69个月。P2P投资周期短主要是因为P2P行业风险控制缺失，特别是P2P平台跑路事件的负面影响，投资者对P2P产品的投资心存疑虑，投机心态导致短期博弈，有一定收益就撤出资金。为迎合投资P2P网贷平台的风险控制研究人的这种短期风险偏好，平台除了提供短期借款标以外，还会通过拆标来缩短投资周期。

二、第三方支付

中国第三方支付市场从2004年开始进入加速发展阶段，在2008年和2009年呈现爆发式增长，特别是2010年中国人民银行《非金融机构支付服务管理办法》及《非金融机构支付服务管理办法实施细则》的出台，第三方支付行业结束了原始成长期，被正式纳入国家监管体系，拥有合法的身份。

自2011年5月26日，央行颁发了首批27张第三方支付牌照以来，央行发出了八批共267张支付牌照，不过自从2015年3月发出最后一张支付牌照给广物电子商务公司之后就再无新牌照发放，包括上市公司在内的各方资本大佬只能通过“曲线救国”的方式来收购具有第三方支付牌照的公司。中国国内的第三方支付产品主要有支付宝、微信支付、百度钱包、PayPal、中汇支付、拉卡拉、财付通、融宝、盛付通、腾付通、通联支付、易宝支付、中汇宝、快钱、国付宝、物流宝、网易宝、网银在线、环迅支付IPS、汇付天下、汇聚支付、宝易互通、宝付、乐富等。

2015年，银行业金融机构共发生电子支付业务1052.34亿笔，金额2506.23万亿元。其中，网上支付业务363.71亿笔，金额2018.20万亿元，同比分别增长27.29%和46.67%；电话支付业务2.98亿笔，金额14.99万亿元，同比分别增长27.35%和148.18%；移动支付业务138.37亿笔，金额108.22万亿元，同比分别增长205.86%和379.06%。2015年，非银行支付机构累计发生网络支付业务821.45亿笔，金额49.48万亿元，同比分别增长119.51%和100.16%。

2015年，中国第三方互联网支付交易规模达到118674.5亿元，同比增长46.9%，增速有所放缓。2015年，在第三方互联网支付交易规模结构中，网络购物占比23.2%，基金占比19.8%，航空旅行占比8.7%，电信缴费占比3.5%，电商B2B占比5.3%，网络游戏占比2.0%。（见图1.6）

移动互联网的快速发展，使得各支付公司都积极布局移动端。2015年支付宝用户移动端支付占比已超过半数，达到65.0%的比例，PC端的用户黏性不断下降，互联网交易规模增速有所放缓，相较于2014年，支付宝2015年市场份额降至47.5%;2015年财付通金融战略升级，构建开放合作平台，依托微信和QQ社交工具，拓展支付场景，将移动支付与互联网支付相结合，为用户进行全方位的支付理财服务，并取得了较不错的成绩，2015年市场份额占20.0%；京东拥有以支付为基础的七大业务线，结合自身电商优势，加快互联网金融的布局，拓展京东金融版图，2015年京东支付市场份额占2.0%，未来将更具发展潜力；2015年P2P行业面临行业监管和规范化发展，但整体交易规模仍呈现出较高增长，汇付天下、易宝支付及宝付因此获得较快增长；作为电商巨头之一的苏宁，也在积极拓展金融板块，易付宝作为其底层支付工具，获得较快的发展，2015年市场份额占比1.2%。（见图1.7）

三、大数据金融

在大数据应用综合价值潜力方面，信息技术、金融保险、政府及批发贸易四大行业潜力最高。2015年被认为是大数据应用元年，随着大数据被广泛运用，大数据市场无疑将迸发出更多的活力。相比之前概念的热炒，如今的大数据正在渗入越来越多的传统行业，金融大数据、医疗大数据、交通大数据等新应用相继出现。

随着数据价值被越来越多的认可，尤其是在金融企业业务转型时期，基于数据的业务及内部管理优化，金融领域的大数据应用市场规模在未来几年将以高于整体水平的速度增长。按照前瞻产业研究院数据，2013年至2015年，中国金融行业大数据应用规模年均增长率达到97.70%，到2015年为23.07亿元。

2015年共有51家（有两家公司融资两次）在国内融资的大数据创业公司，总融资金额超过50亿人民币。大数据创业公司分为三类：数据资源、数据技术、行业应用（见图1.8）。从金额上看，其中融资最多的项目为“九次方”,2015年共两轮融资7亿人民币。融资上亿的大数据公司达到19家，占35.8%, A轮以上融资均为千万及以上级别，资本对大数据公司的兴趣越来越大。美国在2013年大数据领域的新创公司就获得了36亿美元的投资，硅谷大数据公司Palantir Technologies2015年的估值已达200亿元。以中国如此大的数据量和潜力来看，接下来大数据领域的投资还有很大潜力可挖。

四、众筹

众筹商业模式可以分为四大类：一是债权众筹，投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的债权，未来获取利息收益并收回本金；二是股权众筹，投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的股权；三是回报众筹，投资者对项目或公司进行投资，获得产品或服务；四是捐赠众筹，投资者对项目或公司进行无偿捐赠。一般众筹平台对每个募集项目都会设定一个筹款目标，如果没达到目标，钱款将打回投资人账户，有的平台也支持超额募集。2015年7月9日，中国首个由政府指导、企业自发形成的股权众筹联盟在“中国硅谷”北京中关村成立。2015年7月18日，中国人民银行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。针对股权众筹，《指导意见》指出，股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。股权众筹融资必须通过股权众筹融资中介机构平台（互联网网站或其他类似的电子媒介）进行。2015年12月25日，国务院政策例行吹风会上，《关于进一步显著提高直接融资比重优化金融结构的实施意见》明确了未来发展资本市场五项重点工作，股权众筹融资试点作为其中一项重点工作。

目前，无论是国外还是国内，文化创意产业融资都是众筹商业平台起步的主要内容。作为美国众筹平台第一巨头的Kickstarter，目前仍是以音乐、电影、漫画等与文艺相关的项目为主。据统计，2012年，Kickstarter近30%筹资成功的项目都属于音乐类。国内情况也是如此。2011年7月，国内第一家众筹平台点名时间上线，标志着我国产品众筹行业的开端。随后，一些垂直类众筹平台先后建立。2013年12月，淘宝的众筹平台成立，意味着电商巨头开始挺进产品众筹行业。2014年7月，京东众筹上线。2015年4月，苏宁众筹上线。电商巨头在产品众筹领域的布局逐渐清晰。

根据盈灿咨询的数据，截至2015年12月31日，全国共有正常运营众筹平台283家（不含测试上线平台），同比2014年全国正常运营众筹平台数量增长99.30%，是2013年正常运营平台数量的近10倍。在全国各种类型的众筹平台中，非公开股权融资平台最多，有130家；其次是奖励众筹平台，有66家；混合众筹平台为79家；公益众筹平台仍然为小众类型，仅有8家。（见图1.9）

2015年全年，全国众筹行业共成功筹资114.24亿元，历史首次全年破百亿元，同比2014年全国众筹行业成功筹资金额增长429.38%。据可测数据统计，2014年众筹行业成功融资21.58亿元，而在2013年及之前全国众筹行业仅成功筹资3.35亿元。截至2015年12月31日，全国众筹行业历史累计成功筹资金额近120亿元。（见图1.10）

2015年全年，全国众筹行业总共新增了49242个项目。其中，奖励众筹项目最多，为33932个，占到所有项目的68.9%；其次是公益众筹，占比为15.8%，达7778个；非公开股权融资项目数为7532个，占比为15.3%。（见图1.11）

2015年是互联网金融行业的监管元年，《关于发展众创空间推进大众创新创业的指导意见》《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》《关于对通过互联网开展股权融资活动的机构进行专项检查的通知》等一系列政策制度的出台，使得整个众筹行业进一步规范化。

五、信息化金融机构

信息化金融机构，是指在互联网金融时代，通过广泛运用以互联网为代表的信息技术，对传统运营流程、服务产品进行改造或重构，实现经营、管理全面信息化的银行、证券和保险等金融机构。经过20多年的发展，中国金融机构信息化建设从无到有，从小到大，从单项业务到综合业务，取得了令人瞩目的成绩。我国金融信息化的发展，已从根本上改变了传统金融业务处理模式，建立在计算机和通信网络基础上的电子资金清算系统、柜台业务服务系统和金融管理信息系统表明一个多功能的、开放的金融电子化体系已初步形成。2013年以来，金融行业信息化进入了创新机遇期。经过了之前10多年的数据和业务的大集中建设，包括银行、保险、证券等在内的金融行业信息化正在走向一个全新的阶段。基于云计算、大数据、移动与智能设备以及社交网络等第三类平台的金融服务，正在成为新的金融业务创新及增值点。信息化金融机构主要运营模式分为传统金融业务电子化模式、基于互联网的创新金融服务模式、金融电商模式。2015年中国金融机构信息化取得了非常大的进展，主要体现在三个方面。

（一）金融信息化监管制度创新

第一，中国银监会以监管数据标准化规范为抓手，推动银行业金融机构管理水平和服务能力提升。2015年，银监会修订完善监管数据标准化规范，发布《中国银监会监管数据标准化规范（中小银行及农村金融机构）》2.0版，建立以会计数据、交易数据为基础，各类管理数据为补充的“1+N”数据标准化框架，形成整体运用、相互关联、扩展灵活的数据体系，有效覆盖包括理财、同业、票据、期货、期权、掉期、互换交易在内的表内表外业务，为监管检查的快速实施、精确定位、查深查透提供有力的数据支撑。检查实践涵盖监测分析、合规检查、风险监管等非现场监管和现场检查领域。

第二，九项金融公益类国家标准制定并发布。2015年中国人民银行联合国家质检总局和国家标准委制定和发布了《银行营业网点服务基本要求》《银行营业网点服务评价准则》《银行业产品说明书规范描述》《银行业客户服务中心基本要求》《银行业客户服务中心服务评价指标规范》《商业银行客户服务中心服务外包管理规范》《商业银行个人理财服务规范》《商业银行个人理财客户风险承受能力测评规范》《金融租赁服务流程规范》等9项金融国家标准。这9项国家标准是金融行业规范相关金融服务、保护金融消费者权益方面的金融国家标准，为相关金融服务和管理工作提供了基本要求和技术依据。

（二）金融信息化平台创新

第一，中国工商银行提升信息科技创新能力，打造全新的e-ICBC。2015年，中国工商银行发布了“e-ICBC”互联网金融品牌和互联网金融发展战略，构筑起以“融e购”“融e联”“融e行”三大平台和“网络融资”一中心为主体，覆盖贯通金融服务、电子商务、社交生活的互联网金融整体架构。“融e购”的业务领域实现从B2C扩展到B2B，并创新推出集中采购平台，“融e购”年累计交易额超过8000亿元。

第二，全国车险信息平台实现跨公司、跨行业全面信息共享，成为新型金融基础设施。中国保险信息技术管理有限责任公司（简称“中国保信”）以整合全国分散建设和管理的车险信息平台为基础，全力打造全国新一代车险信息平台。先后实现了车险平台的管理集中、物理集中和数据集中，重新构造了“对外服务统一、内部组件灵活组装、数据与生产适度剥离”的新型技术架构，全面覆盖全国36个省市（含单列市，不含港澳台），对接服务60余家财产保险总公司、800余家省级分公司，实现了全国车险数据跨公司、跨行业的实时共享和一体化再造。

第三，中国邮政储蓄银行基于开放式平台的新一代个人核心系统全面推广应用。中国邮政储蓄银行新一代个人核心系统是在物理集中的基础上，利用小型机集群技术，以客户服务为中心，以八大平台为框架，采用先进的设计思想和体系结构，建设支持本外币合一的业务集中处理系统，支持24小时全天候服务，具有高性能、高可用性和高伸缩度的全国逻辑集中的现代化业务系统。邮储银行新一代个人核心系统被全面推广应用后，已支持全行4万余个网点、10万台自助设备、13亿本外币账户，服务客户近5亿人。全天的系统平均成功率约99.8%，交易平均总笔数约7000万笔，交易平均总金额约1400亿元，并经历了日交易高峰1.1亿笔交易量的冲击，系统安全稳定运行。

第四，微众银行建立的全国首个完全采用自主可控技术的银行全分布式架构投入业务运营。2015年1月4日，微众银行完成了第一笔交易，这标志着中国商业银行首个完全基于自主可控技术的全行级分布式生产数据中心集群建设完成，正式投入使用。此次投入使用的微众银行深圳生产数据中心集群完全采用基于X86技术框架的PC服务器以及基于开源产品的自主可控技术，没有使用任何由传统企业服务商提供的高端商业化技术产品或解决方案。

（三）金融信息化业务创新

第一，人民币跨境支付系统（一期）投产运行。2015年10月8日，人民币跨境支付系统（一期）成功上线运行。人民币跨境支付系统（CIPS）为境内外金融机构人民币跨境和离岸业务提供资金清算、结算服务，是重要的金融基础设施。该系统分两期建设，一期工程便利跨境人民币业务处理，支持跨境货物贸易和服务贸易结算、跨境直接投资、跨境融资和跨境个人汇款等业务。目前共有19家中外资银行成为首批直接参与者，间接参与者包括位于亚洲、欧洲、大洋洲、非洲等地区的38家境内银行和138家境外银行。

第二，中国银联建设云端支付平台，推出“云闪付”移动支付新品牌。2015年12月，在中国人民银行的大力推动下，中国银联联合20余家商业银行推出“云闪付”移动支付新品牌，消费者出门除了带上银联卡，还可以通过手机“云闪付”一挥即付，开启移动支付“一挥而就”新时代。“云闪付”作为以非接触支付技术为核心的银联移动支付新标志，涵盖NFC、HCE、TSM和To-ken等各类支付创新技术应用。

第三，中国农业银行新一代核心业务系统“蓝海工程”（Blue Ocean Engineering，简称BoEing）全面投产。2015年10月7日BoEing四期工程成功投产，标志着中国农业银行新一代核心业务系统建设工程全面收官，顺利完成了核心业务系统的安全“换芯”。在重大技术变革、金融业全面创新的大背景下，国内金融机构纷纷发力金融信息化创新。为提升客户服务能力、全面风险管理等的需要，从2009年开始，中国农业银行依据信息化银行建设要求，开展新一代核心业务系统的建设和改造。

第四，中国银行构筑全球一体化信息科技服务体系。中国银行稳步推进海外信息系统整合转型工程，目前已实现中国银行全球2/3以上海外机构（亚太地区12家、欧非国家和地区14家）系统版本统一、集中部署和运营管理一体化。在加大“一带一路”机构布局及已设机构国家提升网点密度的过程中，坚持科技先行的理念，加大信息化建设力度，完成布拉格、维也纳、迪拜、墨西哥城、多伦多分行系统建设，同时积极推进智利、毛里求斯、土耳其、安哥拉、蒙古等国家子行及孟买分行的筹设及升级。

六、互联网金融门户

互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索+比价”的模式，采用金融产品垂直比价的方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比挑选合适的金融产品。互联网金融门户多元化创新发展，形成了提供高端理财投资服务和理财产品的第三方理财机构，提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户网站等。这种模式不存在太多政策风险，因为其平台既不负责金融产品的实际销售，也不承担任何不良的风险，同时资金也完全不通过中间平台。互联网金融门户主要包括三类。一是第三方资讯平台，是提供全方位、权威的行业数据及行业资讯的门户网站，典型代表为网贷之家、和讯网等。二是垂直搜索平台，专门针对某一特定行业的专业化搜索，对某类专业信息进行提取整合以及处理，然后将结果反馈给客户。客户在该类门户上可以快速地搜索到相关的金融产品信息。这个平台通过提供信息的双向选择，有效地降低了信息不对称的程度，大大提高了客户的满意程度。聚焦于金融产品的垂直搜索门户，消费者在门户上可以快速地搜索到相关的金融产品信息。典型代表为融360、安贷客等。三是线上金融超市，其主要的业务形态是在线导购，提供直接的购买匹配，因此该类门户集聚着大量金融类产品，利用互联网进行金融产品销售，并提供与之相关的第三方服务。典型代表为大童网、格上理财、91金融超市以及软交所科技金融超市等。互联网金融超市在一定程度上充当了中介的角色，这个平台上汇聚了大量的金融产品，并提供了在线导购及购买匹配，在利用互联网金融产品销售的过程中，解决服务对称问题。目前来看，在互联网金融信息类门户领域，北京、上海等城市具有较强的先发优势，拥有一批权威的互联网金融信息类门户，如北京的融360、91金融超市、大童网等，上海的网贷之家、东方财富、陆金所等。

第三方资讯平台的典型代表是网贷之家。网贷之家于2011年10月上线。网贷之家致力推动P2P网贷行业发展，打造网贷行业最有影响力的资讯门户。网贷之家是中国首家权威P2P网贷行业门户网站，始终站在客观、中立、公正的角度为P2P网络借贷行业的参与者与关注者提供全面、深入、专业的行业资讯，并倾心打造理性、包容、思辨、开放的行业交流社区，致力于推动中国网络借贷行业健康持续发展。

垂直搜索平台的典型代表是“融360”。它成立于2011年，移动金融智选平台，提供贷款、信用卡、理财等金融产品的搜索比价及申请服务，利用大数据、搜索等技术，让上百家银行的金融产品可以直观地呈现在用户面前。融360的模式是“搜索+匹配+推荐”。登录网站，融360为用户提供了一个筛选用户真实情况的表单，在勾选了基本的财务状况后，用户输入贷款用途、金额、期限，即可以查询到有哪些金融机构提供这种贷款以及贷款条件。此外，融360提供了货比多家的功能，让整个借贷需求和条件一目了然。用户可以根据自己的偏好，在线选择跟哪家金融机构的借贷经理联系。

线上金融超市的典型代表是大童网。它是目前中国最大的专业性保险网上超市，能够为保险消费者提供简易保险产品的在线选购，以及综合性保障方案的评估与设计，以专业、客观、中立、公正的立场，帮助消费者轻轻松松选保险。大童网由中国保险监督管理委员会批准设立的全国性专业保险中介机构——北京大童保险经纪有限公司（简称“大童经纪”）创立。大童经纪总部设在北京，注册资本1000万元，综合经营人寿保险、财产保险中介服务业务，以及法律许可的其他金融产品销售服务业务。它依托大童集团强大的信息技术支持和产品采购能力，拥有电子商务平台、电话服务平台、核心业务系统、核心财务系统等专业化、规范化、标准化的后援运营支持平台，有近40家保险供应商的1000余种金融保险商品供客户选购，是中国品种最全、规模最大、专业最强、服务最优的网上保险超市和保险交易平台，涵盖了健康、养老、医疗、子女教育、旅游出行、人身保障、投资理财等各个方面。

七、区块链

区块链（blockchain）是比特币的一个重要概念，本质上是一个去中心化的数据库，同时作为比特币的底层技术。区块链是一串使用密码学方法相关联产生的数据块，每一个数据块中包含了一次比特币网络交易的信息，用于验证其信息的有效性（防伪）和生成下一个区块。区块链在网络上是公开的，可以在每一个离线比特币钱包数据中查询。比特币钱包的功能依赖于与区块链的确认，一次有效检验称为一次确认。通常一次交易要获得数个确认才能进行。轻量级比特币钱包使用在线确认，即不会下载区块链数据到设备存储中。

区块链在全世界的第一个应用其实是比特币。纳斯达克在2015年推出了一个产品——Linq，这个产品其实是面向非上市企业的股权交易。大家知道今天世界的金融系统里面其实有很多环节，每一笔金融交易要经过很多流程，成本很高。纳斯达克挑选了一些非上市的企业的股权，从这些公司成立开始，任何一个人投了多少钱，不是由这家公司来写，也不是由纳斯达克来写，而是由投资者把当时投的金额与当时投的相关的估值，写到这个区块链上，以后甚至包括他的财务报表，以及他的A轮、B轮等这样的数据。所以你会发现，纳斯达克似乎建立了一个公开透明的股权交易市场，而且是没有中介的市场。纳斯达克是用区块链技术来构建一个新型的公开的股权交易市场。这个产品已经上线了，现在有10家企业在里面发行股票。

从投资分布上看，当前关于区块链的投资绝大多数资金还是投在了美国。早些年在中国的投资并不是很多，但从2016年开始逐渐赶上。从2016年开始，越来越多的区块链峰会、论坛召开，也吸引了投资者的眼球。目前整个区块链的融资在全球已达到18.2亿美元，在73个国家投了871家公司。区块宝发布的《全球区块链公司融资报告》显示，自2012年以来，区块链创业领域共发生217起融资/并购事件，融资额共142890.77万美元。创立于2015年9月的R3公司专门负责制定国际区块链银行技术开发的行业标准，致力于建立银行业的区块链组织。微软随后宣布联手R3财团，为其提供技术支持。目前汇丰、花旗等国际性银行机构已加入区块链R3财团。在中国国内，中国平安银行、民生银行、招商银行等银行也相继加入R3组织，共同探索基于区块链分布式账簿技术的业务模式。纳斯达克也已完成首个基于区块链平台的股权交易。Overstock公司经过SEC（美国证监会）批准，将通过区块链发行股票。英国、澳洲等政府都对这一趋势表示重视，成立专家团队专门研究区块链技术，并投资区块链相关公司。中国也开始有所动作。未来，区块链有望触及金融行业底层架构，革新包括商业银行在内的金融机构基础设施。

中国与区块链有关的上市公司主要有三家。

一是恒生电子，近3年唯一一家入选美国FinTech 100（金融科技创新100强）的中国企业，在各个金融IT产品线都占有很高的市场占有率。公司的主要业务是向金融客户销售传统的软件，以及利用云计算和互联网，向金融客户提供IT及托管服务等。一方面公司正在研发3.0业务，利用IT平台技术，提供技术互联互通，为金融客户的金融业务提供协同服务。恒生电子作为金融IT技术的龙头，有望顺应客户需求，运用区块链技术加速推进3.0业务的布局。另一方面，鉴于区块链技术在国外金融领域的成功运用，区块链技术有望在平台运用上实现突破，而恒生电子凭借其技术优势，极有可能携手蚂蚁金服，将区块链技术运用到移动支付、P2P、基金、征信、保险等多个领域。

二是赢时胜，专注于金融行业信息系统的研究、开发、销售和服务，已向全国300多家金融机构提供了专业的信息化系统建设综合解决方案。公司利用在金融领域广泛的客户群体构建从金融IT服务往拓展金融服务方向转型，投资设立上海赢量金融服务公司，开展互联网票据平台业务；参股东吴在线和阳光金服，将业务范围逐步延伸至互联网金融服务领域，积极打造金融生态圈资源共享平台，提高业务协作效率和规范整体运作。

三是飞天诚信，它是一家保护数字身份安全和交易信息安全、验证管理数字身份和交易信息的行业领先企业。在拥有了一个基于嵌入式安全操作系统、APP技术、应用平台、云平台及国密算法研究的基础研发中心的同时，飞天诚信与近200家银行建立了长期合作关系，是国内银行客户数最多的智能网络身份认证产品提供商。同时，公司一直以来密切关注数字货币技术的发展，目前在区块链技术方面有一定的技术储备和研究。