第3章 金本位制与法定货币体系

金币已经被当作货币使用了数千年，然而黄金在作为货币使用的过程中确实存在一些问题。这是因为对于日常交易而言，金币太过贵重，以至于用起来有诸多不便。它们实际上主要被富人们用于某些特定的交易，比如纳税和进行商业活动等。

后来纸币的发明解决了这一问题，从此人们无须随身携带大量财富便可进行交易。要知道各种物品的价格千差万别，而一枚小小的金币就可以买到几英亩的土地，所以你可以想象一下随身携带巨额财富有多危险。

纸币就这样逐渐流通起来。虽然历史上人们也曾用过各种不同形式的货币来替代黄金，比如人们曾用刻有凹痕的计数棒来代表黄金的数量。不管是什么形式的货币，它们都有一个共性，那就是它们货币的价值都是基于一定量的黄金的价值。而这最终被称为金本位制。

金本位制在历史上存续了很长时间。在实行金本位制期间，理论上你可以用一张纸钞去兑换相应数量的黄金，而银行也有义务为你兑付等量的黄金。然而现实中很少这样实行。

金本位制的运作方式是：人们将金币存入银行的金库，以兑换相应额度的纸币。这些纸币很快流通起来，由于它们更易于携带，因而更为实用，还可以把一枚金币的价值分拆成许多小额的纸钞，使交易更加方便。

就这样过了许多年，金本位制慢慢地演变成了我们今天所熟知的模样，即一个国家的纸币发行量不能超过其储备的黄金数量。这也意味着汇率相对稳定，因为很多国家的货币都是与黄金价格挂钩的。

不过这里也存在一些问题，因为黄金的价格经常波动，就像我们现在所看到的一样。换言之，如果市场发生恐慌或者黄金的产量低于预期，金价就会飙升，引起通货膨胀。相反，如果哪里发现了新的金矿，黄金产量增加或者经济非常繁荣，那么金价将会下跌，市场将遭受通货紧缩。

尽管金本位制可能并不完美，但它有效地防止了政府和央行操纵本国货币的价值水平。而从金本位制被废除的那一刻起，政府和央行便可以随心所欲地发行纸币，再也不受任何监管条例的约束。

可以无限制地发行货币的问题在于，法定货币的价值是由一系列因素决定的，包括货币的供需关系以及市场对该货币的信心等等。因此，法定货币的发行量越大，每单位货币的价值就会越低，换句话说，每单位货币可以购买到的货物就越少。货币过剩会导致恶性通货膨胀，甚至造成纸币体系的全面崩溃。

法定货币是指不与黄金挂钩的任何形式的纸币，其价值来源于人们接受它作为货币并且对政府有信心，而政府亦认可这一支付方式。

那么，究竟哪个货币体系更好呢？金本位制要比当前的法定货币体系更优越吗？许多人不同意这个看法，因为金价无法控制，而法定货币的价值则是可以控制的。因为一国的央行可以从市场上回笼纸币以稳定通货膨胀，或者增加纸币供应以防止通货紧缩。

然而，他们并没有意识到另一个问题。许多央行其实是被一些大型金融机构所控制的。这些金融机构并不关心普罗大众的生活质量，因为那意味着他们需要保持法定货币的供求平衡以防止通货膨胀。而事实上他们只对赚钱感兴趣。

以美国联邦储备银行（美联储，Federal Reserve Bank）为例。美联储负责发行货币。然而，他们并不是单纯地把货币发行出来“交”给美国政府，还要向政府征收利息。因此，实际上政府被迫从自己的央行借款。

所以，当我们看到美国政府试图在2008年金融危机后采取一揽子经济刺激计划来重振经济时，理论上你会认为最好是发行更多的钞票来偿还债务。然而事情并没有这么简单。

首先，纸币供应的增加导致货币贬值。其次，由于政府实际上是从美联储借款，因此她必须要偿还利息，这意味着财政赤字增加。那么政府势必要印更多的纸币来弥补赤字。然而，钞票印得越多，利息支出就越大，美元的价值就会越低。这就陷入了一个可以导致纸币最终彻底崩溃的恶性循环。

请注意，这种情况在欧洲以及大多数西方国家也很普遍。它并不是美国的专利。

那么，这是否意味着金本位制是一个更好的选择？如同法定货币体系一样，金本位制只有在适当的监管下才能有效运作。别忘了黄金本身的价值在于人们相信它有价值。它既不能用来吃，不能用来穿。作为一种贵金属，黄金主要用于工业用途和珠宝首饰。因此黄金的真正价值来自于我们相信它的价值，就像我们相信纸币一样。

因此，只要有适当的规则和监管，任何一个货币体系都可以有效地工作。前提是这样的监管框架必须建立在一个不被私人公司时刻游说，不必担心改选，一心一意整顿货币体系的政府架构之上。

而目前的主要问题在于，事情在好转之前只会变得更糟，因为人们已经习惯生活在负债累累的环境之中太久了。你或许认为最近的金融灾难给了我们一个很大的教训。可这个教训似乎只管用了一年，如今人们又开始大量借贷，目前美国的个人负债率几乎已经达到和金融危机爆发前一样危险的水平了。